E.xext

142

подписчика

11

подписок

Магистр финансов, СПБГЭУ Финансовый советник На фондовом рынке с 2019 года Квалифицированный инвестор

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

E.xext
E.xext

23 апреля

$EUTR, $RU000A108D81, $RU000A10E4X3, $RU000A10BVW6
Card image 1
9
10
E.xext
E.xext

22 апреля

📌 Ну что же, возвращаясь к своему посту от 07.04 $EUTR исполнил обязательства по выплате купонного дохода по следующим облигациям: $RU000A108D81 $RU000A10E4X3 $RU000A10BVW6 💰 На «Финуслуги» по народным облигациям средства также были перечислены 🤔 Что это были за приколы с техдефолтами и блокировками счетов - лично мне не понятно. Но оно и не важно, ведь компания была и остается платежеспособной, о чем я также писал ранее 💼 Свой выпуск постепенно выкупал. Средняя все еще высокая - 82,6%, но уже открывает пространство для получения отличной YTM в будущем. 👀 Многие писали про какие-то мутные схемы, якобы акционер выводит активы через дивиденды и вообще здесь все нечисто... Тут я тоже стараюсь придерживаться простого правила: "Покупай на слухах, продавай на фактах" Никто из простых смертных никогда заранее не узнает, что там происходит на самом деле и как мне кажется (возможно я не прав) единственный механизм подхода к покупке тех или иных выпусков - оценка финансового положения эмитента. А на текущий момент - там все чисто. На крайняк (и об этом я тоже писал) Евротранс - компания публичная и крупные операционные проблемы будут затыкаться через FPO (вспоминаем $SGZH) Всем профита и успехов в принятии взвешенных решений🔥🔥
13
14
E.xext
E.xext

7 апреля

📗 Итоги инвестиционного портфеля с начала 2026 года. 🗓️ В марте портфель потерял 0,72%. Пока что - это худший месяц в 2026 году. С начала года рост +1,83%, что уже хуже динамики индекса ММВБ 📈 Лучшие акции в портфеле в Марте 1)🛢️ $ROSN показала лучшую динамику в секторе +19% за март благодарю росту цен на нефть. Роснефть мой исключительный фаворит среди нефтедобывающих компаний, поэтому продолжаю удерживать позицию и по возможности её наращивать 📊 Динамика в портфеле +8,5% 💼 Доля в портфеле - 5,8% 2) 🏛️ $DOMRF остается тихой гаванью. За месяц динамика около нулевая. СД по дивидендам пройдет уже 13.04, однако при текущих котировках ожидаю дивдоходность не выше 10-11% 📊 Динамика в портфеле +31,2%. 💼 Доля в портфеле - 2,71% 📉 Худшие акции в портфеле в Марте 1) $EUTR потерял в марте 15%, на момент написания поста и все 20% Динамика бумаг лично для меня была очевидна, поэтому еще в начале марта я сократил почти всю позицию в акциях. 💼 Доля в портфеле уменьшилась с 1,6% до 0,65% 💰 $IRAO ожидаемо объявил дивиденды. Уровень выплат 2024 года, доходность около 10% 💰 Также дивиденды объявил и $POSI, но тут ситуация забавная. Нашел комментарий представителей эмитента: "Мы, как и прежде, планируем выплатить дивиденды акционерам в размере 2 млрд рублей, или 28,08 рубля на акцию. Фактически это выплаты по результатам деятельности компании за 2025 год, но формально источником прибыли выступает первый квартал 2026-го" По большому счету на дивиденды POSI я не рассчитывал, но если они всё-таки будут, то ребятам, конечно, респект😁 📌 Последние, от кого я жду объявления дивов - $TRNFP. Сумма выплат растет стабильно с 2021 года, однако учитывая последние результаты компании, думаю, что их немного обрежут. Уровень в 10% также вполне устроит 👇Пишите в комментариях на какие бумаги вы делаете ставку в этом году, с радостью почитаю ваши мысли
Card image 1
Card image 2
Card image 3
3
4
E.xext
E.xext

7 апреля

$EUTR допускает техдефолт по 12-му купону облигаций серии БО-001Р-07, $RU000A10BB75 💰 Не сомневаюсь, что средства будут перечислены в НРД в ближайшее время, но звоночки уже неприятные (то счета блокируют, то техдефолты теперь) 💼 Свой выпуск $RU000A10BVW6 продолжаю удерживать. В зависимости от комментариев эмитента буду думать над очередным усреднением позиции Текущая цена в портфеле: 92,8%
16
17
E.xext
E.xext

2 апреля

📗 Ребалансировка. Инвестиционный портфель 💹 Еще в начале прошлой недели на фоне повышенной волатильности валютного рынка я решил пересмотреть долю валютных инструментов в портфеле. 💼 Ранее в портфель я набирал фонд $TLCB@ Набирал постепенно и на небольшие суммы, поскольку ставки на сильную девальвацию рубля не было. За чуть менее чем 3 года, доля данного "валютного хэджа" выросла до 5% от стоимости портфеля 📊 Однако доходность за этот период расстроила... Всего +1,25%. Я не рассматривал приобретение квазивалютных и замещающих облигаций, поскольку их покупка бы сильно размывала долю портфеля. Номинал таких бумаг зачастую сильно выше 1000 руб.😁 Но за последний год портфель подрос и я решился продать бумаги $TLCB@ и переложиться в выпуск Газпром Нефть 006P-01R $SIBN6P1 📝 Кредитный рейтинг: ruAAA, AAA(RU) 📅 Срок: 15 месяцев 💶 Ставка: 7,5% в евро, фиксированная 📊 YTM на момент покупки: 9,7% 💼 Доля в портфеле: 0,00% -> 11,2% На фоне грядущих изменений в бюджетной политике РФ считаю увеличение доли валютных инструментов в портфеле обоснованной. Держите ли вы валютные инструменты в портфеле? Если да, то какие? Делитесь в комментариях)
3
4
E.xext
E.xext

3 марта

📗 Итоги инвестиционного портфеля с начала 2026 года. 🗓️ Февраль оказался менее успешным для меня, чем Январь. Портфель прибавил всего +0,24%. С начала года рост +2,55%, что чуть лучше динамики индекса ММВБ 📈 Лучшие акции в портфеле в Феврале 🏛️ $DOMRF продолжил свой рост и дал еще +6,4% за прошлый месяц. Итоговая динамика +33,45%. 💼 Доля в портфеле - 2,58% Считаю текущую оценку +- справедливой. Ожидаю выплаты дивидендов летом, после чего буду наращивать позицию в бумаге 📡 $POSI также порадовал и прибавил +12%. 💼 Доля в портфеле - 2,9% Не питаю иллюзий на счет перспектив компании. С вероятностью в 99% в течение этого года буду полностью сокращать позицию 📉 Худшие акции в портфеле в Феврале 1) Отмечу только $IRAO, котировки снизились на 12%. 💼 Доля в портфеле - 3,93% Считаю акции недооцененными к рынку, что при объявлении дивидендов летом может подстегнуть котировки к росту. После дивидендной отсечки также буду наращивать позицию Немного про облигационную часть портфеля. В прошлом месяце весь фокус внимания был прикован к $RU000A1095L7 и $RU000A10BVW6 📈 Котировки в Самолете практически восстановились, Евротранс остается под давлением. 📌 Как я писал ранее, никаких проблем с выплатами у компаний не вижу, пока уровень net debt/EBITDA по ним остается на приемлемом уровне. Позиции удерживаю и по возможности наращиваю. Кто также удерживает эти выпуски - люди с характером 🔥🔥 Делитесь своими результами, будет интересно узнать как дела у вас)
Card image 1
Card image 2
Card image 3
4
5
E.xext
E.xext

25 февраля

🚗 Еще на прошлой неделе закрыл позицию в $LEAS, которую спекулятивно открывал 13.01 под оферту. 💰 Сделка: 639,8 -> 659,1 (+3,02%) 📊 Доходность в годовых: около 30,7% 🗓️ Срок реализации: 38 дней Решил не дожидаться оферты от Альфа. Была потребность в ликвидности для размещения в новых облигационных выпусках. Доходность в рамках моих ожиданий. Побольше бы таких возможностей на рынке 😁
6
7
E.xext
E.xext

24 февраля

📌 Мысли по ситуации с Евротрансом $EUTR ФНС заблокировала счета компании из-за задолженности перед бюджетов в 223 млн руб. 2 важных момента: 1) Успела ли компания перечислить денежные средства в НРД до блокировки? 2) Будет ли снижен кредитный рейтинг? 📉 Если денежные средства на выплату купонов перечислены не были, то на котировки облигаций продолжится давление и можно будет увидеть уровни еще ниже текущих 📈 Если выплаты сегодня все-таки будут (по моему выпуску, например, $RU000A10BVW6), то котировки восстановятся на какое-то время Вне зависимости от исхода, позицию я уже усреднил, хотя средняя остается высокой -> 97,2% 📝 А вот снижение рейтинга окажет долгосрочное давление на выпуски, что лишит их ликвидности на длительный срок (возможно, вплоть до их погашения) 💼 С учетом невысокой доли облигаций Евротранса в портфеле (около 5%), резких движений не совершаю, по возможности, буду усредняться А вот позицию по акциям буду сегодня сокращать на 50%. Считаю риски снижения котировок по акциям компании в долгосрочной перспективе более весомыми, по сравнению с долгом Делитесь своими мыслями, кто как реагирует на новости, какие выпуски держите в портфеле 😉?
14
15
E.xext
E.xext

19 февраля

📘Ребалансировка. Облигационный портфель 💼 Продолжаю диверсифицировать портфель не только по эмитентам, срокам и кредитным рейтингам, но и по типу ставки купона: постоянной и переменной. В последнее время сокращаю позиции во флоатерах и увеличиваю в фиксах. 📤 Продажа РусГидро БО-002P-05, $RU000A10AEB8 📅 Срок владения - 7 месяцев. 📊 Доходность (факт) - 20,5% годовых 💼 Доля в портфеле: 3,48% -> 0,00% 📥 Покупка 📡 Ростелеком ПАО 001P-22R, $RU000A10E739 📝 Кредитный рейтинг: ruAAA, AAA(RU) 📅 Срок: 30 месяцев 💰 Ставка: 14,75%, фиксированная 📊 YTM на момент покупки: 15,2% 💼 Доля в портфеле: 0,00% -> 5,13% Выпуск схож по параметрам с $RU000A1082X0, который я приобретал ранее, но облигации Ростелекома - это выбор в сторону более длительного срока. На оставшиеся средства взял выпуск Альфа-банк 002P-26, $RU000A107TH4 📝 Кредитный рейтинг: ruAA+ 📅 Срок: 12 месяцев 💰 Ставка: 13,8%, фиксированная 📊 YTM на момент покупки: 15,1% 💼 Доля в портфеле: 0,00% -> 4,91% 📌 Опять же речь не про про погоню за 1-1,5% лишней доходности, а скорее про планомерное распределение долей между надежными эмитентами из разных секторов, с разными сроками погашения, доходностями, купонными периодами и т.д. 🏛️ Ну и безусловно фиксы - это выбор тех, кто ждет снижения КС Банка России
2
3
E.xext
E.xext

12 февраля

📌 Немного мыслей по поводу ситуации на рынке публичного долга За последние несколько дней произошло приличное количество технических дефолтов: 🐄 ПЗ Пушкинское, БО-01 (Выпуск в техдефолте - $RU000A104JF6) 🌲 ЛКХ, БО-01 (Выпуск был в техдефолте - $RU000A10AMY3) 🏝️ Антерра, БО-03 (Выпуск $RU000A10A3Q3). Дефолта не было, но показатели бизнеса сильно упали 📌 Интересно здесь то, что если взять статистику за последние лет 7 (я смог такую поднять) то техдефолты по кредитным рейтингам "BB" и ниже - дело абсолютно рядовое Именно из-за этой статистики я не брал подобные выпуски в свой портфель 💼. 📝 Облигации с рейтингами "BBB" и выше были подвержены дефолтам значительно реже (около 0,05% от общего кол-ва выпусков на рынке), что создавало иллюзию - покупай что угодно, вероятность все равно на твой стороне) "Монополия" и "Уральская сталь" создали новые прецеденты - падать может все Мои "проблемные" бумаги на текущий момент: 🏗️ ГК Самолет БО-П14, $RU000A1095L7 🛢️ ЕвроТранс 01, $RU000A10BVW6 📌 У многих в портфелях есть выпуски данных компаний. Общую тенденцию на панику НЕ поддерживаю по одной простой причине - компании ПУБЛИЧНЫЕ! Как по мне, переживать стоит акционерам😁. Любое SPO или FPO (допка) вернет стоимость облигаций на привычные уровни Кейс есть - наша всеми любимая Сегежа $SGZH В свое время я держал их бумаги, покупал по 75-80% от номинала и наблюдал за всей движухой вокруг слухов о FPO на протяжении 2-ух лет Результат все знают и помнят) 📈📈📈 📊 С учетом приемлемых долговых нагрузок (Net debt/EBITDA) у обеих компаний, пока что не вижу никаких проблем с выплатами и даже погашением (а то многие их уже хоронят и банкротят) 💼 Выпуски занимают много - почти 10% от всего портфеля (всего облигаций около 55%). Поэтому я принял решение ликвидность временно размещать в фонд облигаций. Выбрал УК Первую как хорошую альтернативу фонду денежного рынка 💰 На примете есть несколько интересных историй к покупке, но все это в рамках ребалансировки. Позже будет пост с изменением долей Будет интересно послушать ваши мысли, особенно по поводу Самолета и Евротранса. Все вышеперечисленное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией*
Card image 1
11
12
E.xext
E.xext

6 февраля

📗 Итоги Января 2026. Инвестиционный портфель 🗓️ Январь оказался успешным для рынка акций. Портфель прибавил +2,31% в большой части за счет роста стоимости последних 📈 Лучшие бумаги в портфеле 1) $DOMRF +23,89%. Доля в портфеле - 2,92% 2) $EUTR +12,21%. Доля в портфеле - 2,42%* 3) $TRNFP +10,21%. Доля в портфеле - 7,38%* * - без учета дивидендов 📉 Худшие бумаги в портфеле 1) $WUSH -33,21%. Доля в портфеле - 0,57% 2) $POSI -28,5%. Доля в портфеле - 2,89% 3) $MAGN -21,6%. Доля в портфеле - 2,04% 💼 Сохраняю широкую диверсификацию, за счет чего даже отстающие бумаги слабо влияют на общую положительную динамику активов. Скорее всего убыточные позиции будут закрываться для сальдирования дохода за 2026 год. Также не жду взрывного роста рынка акций в текущем году, удерживаю высокую долю облигаций. В облигациях все тихо и спокойно, могу отметить только выпуск ТГК-14 001P-01, $RU000A1066J2 📌 На новостях о возможной национализации компании и повторении истории с Домодедово бумаги стремительно теряли в цене. Я позицию удерживал, поскольку считал подобный исход маловероятным. 💵 Цена у меня хорошая - 92,1%, по телу +4,68%. 🏛️ В случае сохранения КС на уровне 16% буду думать над продажей выпуска и перекладывать средства в просевшие бумаги.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
6
7
E.xext
E.xext

26 января

📗 Ребалансировка. Инвестиционный портфель 📤 Продажа Полностью продал выпуск ФЭС-Агро 001P-01, $RU000A106P63 📈 Закрытие с +1,68% к телу 💼 Доля в портфеле: 3,96% -> 0,00% YTM в моменте опускалась до 23%. Для облигации с рейтингом BBB- в текущих реалиях рынка такая доходность к погашению не привлекатела. 📥 Покупка Средства с продажи ФЭС-Агро переложил в новый выпуск АПРИ БО-002P-13, $RU000A10E5C4 с таким же рейтингом BBB- 📊 YTM на момент покупки: 26,7% 💰 Фиксированный купон: 24,5% 💼 Доля в портфеле: 0,00% -> 5,31% 🛢️ $ROSN Продолжаю наращивать позицию в Роснефти. Считаю её лучшей компанией в секторе, бенефициар смягчения санкций 💼 Доля в портфеле: 4,73% -> 5,27% 🏗️ $CHMF Больше года не усреднял позицию по Северстали. С учетом небольшого позитива на рынке и явного перекоса доли облигаций в моем портфеле (около 60%), постепенно перекладываю остатки в акции Бенефициар снижения ключевой ставки 💼 Доля в портфеле: 2,57% -> 3,84%
2
3
E.xext
E.xext

19 января

📘Ребалансировка. Облигационный портфель 📥 Покупка 🏗️ Группа ЛСР, 001P-09, $RU000A1082X0 Увеличиваю долю бумаги в портфеле на фоне снижения её цены. В моменте - это один из лучших коротких выпусков с высоким кредитным рейтингом A(RU) из соотношения риск/доходность 💼 Доля: 5,36% -> 8,65% 📊 YTM по новой цене: 18,1%
1
E.xext
E.xext

13 января

🚗 Спекулятивно взял $LEAS по 640 До предложенной цены Альфа-банком расти примерно на 6%. При такой цене доходность до выкупа почти 31% годовых
1
E.xext
E.xext

13 января

📘Ребалансировка. Облигационный портфель 📤 Продажа СОПФ Дом.РФ, $RU000A107TK8 📈 Закрытие с +1,34% к телу 💼 Доля в портфеле: 5,63% -> 0,00% 📥 Покупка 🏗️ Группа ЛСР, 001P-09, $RU000A1082X0 📝 Кредитный рейтинг: ruA, A(RU) 📅 Срок: 13 месяцев 💰 Ставка: 14,75%, фиксированная 📊 YTM на момент покупки: 16,71% 💼 Доля в портфеле: 0,00% -> 5,36% Одна из лучших бумаг на рынке с высокими кредитными рейтингами, относительно коротким сроком и небольшим дисконтом к телу 📌 Также продолжаю следить за выпуском: Газпром Капитал БО-003P-07, $RU000A10DLE1 Индикативная цена 99% при ставке купона КС+1,5% 💼 Доля в портфеле: 14,72% При сохранении или снижении цены буду увеличивать позицию к концу месяца
1
2